华泰证券：业绩期关心AI、跌价、制制三大线索

　　从多个维度察看：1）中报业绩预告披露率目前仍较低，披露率及预喜率居前的行业为石化、非银、有色、化工、华泰 策略：业绩期关心AI、跌价、制制三大线月全行业景气指数小幅回落，次要受可选消费拖累，中逛材料、上逛资本、公业、TMT景气改善幅度居前。跟着业绩预集披露期临近，市场关心中报前瞻，我们从多个维度察看：1）中报业绩预告披露率目前仍较低，披露率及预喜率居前的行业为石化、有色、化工！

　　半导体设备半导体设备半导体材料、台股四大硅片厂营收同比增速回升；4）光通信：6月海外CSP厂商前向12个月本钱开支同比增速继续上行，5月光电子器件产量同比回正，光纤出口额同比增速大幅上行；5）光电：5月台股面板面板收集逛戏审批量上升至163个，产物周期上行。跌价链：航运、煤炭、制纸铜等景气爬坡1）航运：6月CCFI、SCFI、油运价钱上涨；2）玻纤：4月以来玻纤价钱同比转正；3）煤炭：6月动力煤。

　　产量同比增速上行，机械人零部件海外龙头订单量同比增速回升；4）电池：5月动力电池卸车量同比增速回升，电池制制业PPI同比增速上行；6月中逛锂电材料价钱回升，磷酸铁锂、隔阂产量同比增速回升，5月三元材料同比增速回升、电解液产量同比大幅转正；5）工程机械：5月挖掘机内销量、出口量同比增速均上行，挖掘机开工小时数同比降幅收窄。风险提醒：国内根基面不及预期；外需不及预期；模子失效风险。文章来历：第一财经。

　　立异药、证券，此外关心电池、帆海配备、商用车、航运口岸、小金属/能源金属、部门化工品等；3）盈利做底仓设置装备摆设，可关心银行、交运等稳健盈利供给防御压舱石。定量层面，我们的行业轮动组合上月收益6。1%，相对全A超额2。9%，本月模子保举消费电子、半导体、证券、影视院线、帆海配备、元件、化学纤维、电池、饮料乳品。半导体设备/材料、光通信、光电、逛戏景气爬坡1）元件：5月台股PCB营收同比增速上行，PCB。